Canadian electricity markets during the COVID-19 pandemic: An initial assessment

Abstract

This paper examines the effect of the COVID-19 pandemic on electricity markets across select Canadian provinces with available data. Using high frequency electricity data, we find electricity demand declined by roughly 10% in Ontario, and by about 5% in Alberta, British Columbia, and New Brunswick. On the supply side, in Alberta we find reductions from some natural gas plants and an increase in net generation from the oil sands region, while Ontario sees an increase in net electricity exports. Policy implications include potential rate impacts due to fixed charges spread over a smaller rate base, the potential use of electricity data as a real-time economic indicator during the pandemic, and a call to arms to make electricity data across all Canadian provinces more readily available.

Cet article examine l’effet de la pandémie de COVID-19 sur les marchés de l'électricité dans certaines provinces canadiennes avec les données disponibles. À l’aide de données sur l'électricité à haute fréquence, nous constatons que la demande d'électricité a diminué d’environ 10% en Ontario, moins dans les autres provinces étudiées. Du côté de l’offre, en Alberta on estime que la production de certaines centrales au gaz naturel a diminué, mais que la production nette à partir des installations des sables bitumineux a augmenté, tandis qu’en Ontario enregistre une augmentation des exportations nettes. Les répercussions sur les politiques comprennent les répercussions potentielles sur les tarifs en raison de frais fixes répartis sur une base tarifaire plus petite, l’utilisation potentielle des données sur l'électricité comme indicateur en temps réel pendant la pandémie et un cri de coeur pour rendre les données sur l'électricité dans toutes les provinces canadiennes plus facilement disponibles.

Publication
Canadian Public Policy
Blake Shaffer
Blake Shaffer
Assistant Professor

My research interests include electricity markets, demand response, electric vehicles, and climate policy

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